No cenário econômico brasileiro de 2024, os fundos imobiliários enfrentam tempos difíceis. O Índice de Fundos Imobiliários (Ifix) passou por variações negativas consecutivas, evidenciando um ambiente desafiador para investidores do setor. No mês de outubro, o índice registrou uma queda de 3,06%, e em novembro, houve uma retração adicional de 2,11%. Estes declínios ocorrem em meio a fatores locais e globais que influenciam os mercados financeiros.
Segundo informações do jornal BM&C NEWS, a recente eleição nos Estados Unidos, resultando na reeleição de Donald Trump, trouxe uma nova dinâmica política e econômica global. Focado em impulsionar o setor privado e cortar impostos, o governo americano impactou diversos mercados internacionais. Tal cenário colocou o foco dos investidores nas políticas monetárias adotadas e nas expectativas em relação às taxas de juros internacionais.
Qual o impacto das decisões econômicas recentes no Ifix?
Diversos elementos resultaram na volatilidade observada no Ifix. Nos Estados Unidos, o Federal Reserve reduziu a taxa de juros em 25 pontos-base. Embora essa medida fosse antecipada, gerou incertezas sobre seu efeito em economias emergentes como o Brasil. Simultaneamente, o Comitê de Política Monetária (Copom) no Brasil decidiu elevar a taxa Selic para 11,25%, tornando os investimentos em renda fixa mais atrativos em comparação com ativos de risco.
O governo brasileiro, por sua vez, introduziu um pacote fiscal visando conter gastos e equilibrar as finanças públicas. As mudanças propostas, incluindo a limitação de emendas parlamentares e ajustes no imposto de renda, causaram reações mistas no mercado financeiro, afetando o desempenho dos fundos imobiliários.
Quais fundos prometem oportunidades no final de 2024?
Apesar das adversidades, algumas oportunidades de investimento em fundos imobiliários continuam a atrair atenção. Especialistas do setor identificam segmentos como fundos de renda urbana e de shopping centers como alternativas promissoras. Acredita-se que, apesar da atual volatilidade, esses segmentos possam oferecer excelentes retornos a médio e longo prazo.
Consultorias de investimento sugerem alguns fundos específicos como opções de destaque, incluindo BTLG11, TRXF11, RBRR11 e KNCR11. O XP Malls (XPML11) segue cotado como uma escolha sólida devido às suas perspectivas positivas no mercado de shoppings.
O que esperar do mercado de fundos imobiliários em 2025?
O início de 2025 carrega a expectativa de um cenário econômico mais ajustado, ainda que incerto. As ações de política monetária e fiscal tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos devem reconfigurar as práticas de investimento em fundos imobiliários. A visão para o próximo ano inclui uma potencial estabilização econômica e a revalorização dos fundos imobiliários.
Estratégias de diversificação e análise cuidadosa continuarão a ser cruciais para investidores. A previsão de uma menor pressão inflacionária e a possível estabilização das taxas de juros podem contribuir para a recuperação dos FIIs, fazendo deles uma alternativa viável para a construção de patrimônio a longo prazo.
