03/04/2018 - 12:53
A Hapvida, operadora de saúde, atualizou o prospecto preliminar de sua oferta inicial de ações (IPO), com a faixa de preço indicativa por ação entre R$ 20,41 e R$ 25,66, a ser definida após o encerramento do procedimento de coleta de intenções, o bookbuilding, no dia 23 de abril.
A distribuição, que é primária e secundária (esta, tendo como vendedor PPAR Pinheiro Participações S.A.), conta com esforços de colocação no exterior.
A oferta primária é de 93.908.216 ações e a secundária de 28.580.761, com previsão de
acréscimo de até 20% do total em lote adicional (24.497.795 ações) e 15% no suplementar (18.373.346). Assim, o total da oferta pode chegar a até R$ 4,2 bilhões, com os lotes extras e no teto da faixa de preço.
Os bancos coordenadores são BTG Pactual (líder), BofA Merrill Lynch e Goldman Sachs. O período de reserva vai de 10 a 20 de abril. As ações serão negociadas no Novo Mercado da B3 com o código “HAPV3” a partir do dia 25 deste mês e a liquidação está prevista para 27/04.
Também no segmento de saúde a operadora Notredame Intermédica está fazendo sua abertura no mercado de capitais brasileiro. Conforme a Coluna do Broadcast, embora tenham modelos de negócios muito parecidos, Hapvida tem sido considerada mais atrativa pelo mercado.
As duas estão sendo ofertadas com os mesmos múltiplos (cálculo utilizado para se determinar o valor da empresa), mas investidores observam que a Hapvida obteve um lucro de R$ 650,6 milhões no ano passado (uma margem de 21,4%), ao passo que o da Notredame foi de R$ 393,6 milhões (margem de 13,4%). Por serem do mesmo setor, as duas companhias vão disputar o mesmo investidor.
