A Fitch Ratings rebaixou os ratings Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) diante da alavancagem bruta e líquida persistentemente alta, do fluxo de caixa livre negativo contínuo e do elevado risco de refinanciamento no nível da holding.
Em decisão anunciada nesta sexta-feira, 20, a agência rebaixou o rating de inadimplência do emissor (IDRs) de longo prazo em moeda estrangeira e local da CSN de ‘BB-‘ para ‘B’ e seus ratings nacionais de longo prazo de ‘AA-(bra)’ para ‘BBB-(bra)’.
A Fitch também rebaixou as notas seniores não garantidas da CSN Inova Ventures e da CSN Resources S.A., garantidas pela CSN, de ‘BB-‘ para ‘B’, e atribuiu um rating de Recuperação de ‘RR4’. Os ratings nacionais de longo prazo e as notas seniores não garantidas da CSN Mineração S.A. também foram rebaixados de ‘AA-(bra)’ para ‘BBB-(bra)’. A observação para possível rebaixamento permanece negativa.
Para a Fitch, a observação para possível rebaixamento reflete os desafios da CSN na execução de sua estratégia de desalavancagem por meio da venda de ativos no médio prazo. Também reflete a incerteza quanto à capacidade da companhia de obter financiamento oportuno em condições competitivas para implementar sua estratégia de desinvestimento e amortizar sua dívida.
Na quinta-feira, o Estadão revelou que a holding de negócios J&F Investimentos, dos irmãos Batista (Joesley e Wesley), dona da multinacional JBS, está analisando a aquisição do controle da CSN Cimentos, da CSN.