 "Banco do Brasil enfrenta pressão no mercado financeiro após divulgar queda de 66,5% no lucro do terceiro trimestre de 2026.")
As ações do Banco do Brasil registraram forte queda nesta quinta-feira (12), após a divulgação de resultados financeiros que ficaram abaixo das expectativas do mercado. Os papéis da instituição, negociados na Bolsa brasileira sob o código BBAS3, chegaram a recuar mais de 11% durante o pregão, refletindo a preocupação dos investidores com o aumento da inadimplência e a deterioração da rentabilidade.
O balanço referente ao terceiro trimestre de 2026 mostrou lucro líquido ajustado de R$ 1,27 bilhão, uma redução de 66,5% em comparação com o mesmo período do ano anterior.
Além da queda expressiva nos ganhos, o banco anunciou uma revisão para baixo de suas projeções financeiras e mudanças na distribuição de dividendos aos acionistas.
O desempenho foi especialmente afetado pelo aumento das perdas esperadas com operações de crédito, principalmente no agronegócio, segmento que possui participação relevante na carteira da instituição.
Ações do Banco do Brasil chegam a cair mais de 11%
A reação dos investidores começou logo após a abertura do mercado nesta quinta-feira.
As ações do Banco do Brasil chegaram a apresentar desvalorização superior a 11%, embora tenham reduzido parte das perdas ao longo da manhã.
Por volta das 10h30, os papéis eram negociados a aproximadamente R$ 15,48, com queda de 8,35%.
A movimentação ocorreu após a instituição divulgar um resultado significativamente inferior ao esperado por analistas do mercado financeiro.
O lucro trimestral de R$ 1,27 bilhão ficou distante das estimativas que apontavam ganhos superiores a R$ 3 bilhões.
A diferença entre as projeções e o resultado efetivo aumentou a preocupação sobre a capacidade do banco de recuperar sua rentabilidade nos próximos trimestres.
A cotação das ações pode sofrer novas alterações ao longo do pregão, conforme a reação dos investidores às informações apresentadas pela instituição.
Lucro do banco despenca 66,5% no terceiro trimestre
Entre julho e setembro de 2026, o Banco do Brasil registrou lucro líquido ajustado de R$ 1,27 bilhão.
O resultado representa uma redução de 66,5% na comparação com o terceiro trimestre de 2025.
A queda está relacionada principalmente ao aumento das despesas com risco de crédito, que incluem provisões destinadas a cobrir possíveis perdas decorrentes de empréstimos não pagos.
Esse indicador atingiu R$ 21,2 bilhões no trimestre, crescimento de 18,4% em relação ao mesmo período do ano anterior.
O aumento das provisões reduz o resultado financeiro da instituição, mesmo quando parte das operações de crédito continua gerando receitas.
Outro indicador que chamou a atenção foi a rentabilidade sobre o patrimônio líquido, conhecida como ROE.
A taxa recuou de 8,4% para 2,8% em um ano, demonstrando uma redução significativa no retorno proporcionado aos acionistas.
Inadimplência no agronegócio pressiona resultados
O agronegócio foi um dos principais responsáveis pela piora dos indicadores financeiros do Banco do Brasil.
A inadimplência nesse segmento, considerando operações com atraso superior a 90 dias, chegou a 6,92% em setembro de 2026.
No mesmo período do ano anterior, o índice estava em 4,84%.
Segundo a instituição, o aumento dos atrasos está concentrado principalmente em operações envolvendo produtores de médio e grande porte ligados às atividades de soja, milho e pecuária.
Parte das dificuldades está associada à capacidade de pagamento dos produtores e à necessidade de renegociação de compromissos financeiros.
O cenário levou o banco a reforçar as provisões para possíveis perdas.
O impacto é especialmente relevante porque o Banco do Brasil possui uma das maiores carteiras de financiamento rural do país.
Atrasos também aumentam entre pessoas físicas
O avanço da inadimplência não ficou restrito ao setor agropecuário.
Considerando toda a carteira de crédito, o percentual de operações com atraso superior a 90 dias atingiu 6,08% em setembro.
Um ano antes, o índice era de 4,51%.
Entre pessoas físicas, a inadimplência chegou a 9,14%, ante 6,01% no mesmo período de 2025.
Já entre empresas, o indicador ficou em 3,44%.
Esses números mostram que o banco enfrenta dificuldades em diferentes segmentos de sua carteira, embora o agronegócio tenha exercido pressão particularmente relevante sobre os resultados.
A instituição encerrou setembro com carteira de crédito expandida de aproximadamente R$ 1,3 trilhão.
O volume representa crescimento de 2,2% em 12 meses, mas queda de 0,5% em relação ao trimestre anterior.
Banco do Brasil reduz pela metade projeção de lucro para 2026
Diante da deterioração dos resultados, o Banco do Brasil revisou suas estimativas financeiras para o encerramento de 2026.
Anteriormente, a instituição projetava lucro líquido ajustado entre R$ 18 bilhões e R$ 22 bilhões.
Agora, a expectativa foi reduzida para uma faixa entre R$ 9 bilhões e R$ 11 bilhões.
A mudança representa um corte de aproximadamente 50% no ponto médio da projeção.
O banco também elevou sua previsão para o custo do crédito.
A estimativa anterior, de R$ 65 bilhões a R$ 70 bilhões, passou para um intervalo entre R$ 80 bilhões e R$ 83 bilhões.
Outra revisão ocorreu na expectativa de crescimento da carteira de crédito.
Antes, a instituição projetava expansão entre 0,5% e 4,5%. A nova estimativa considera desde estabilidade até uma retração de 2%.
As alterações indicam que o banco espera continuar enfrentando um ambiente desafiador nos meses finais do ano.
Dividendos serão reduzidos e pagamentos intermediários suspensos
Os acionistas também foram surpreendidos por mudanças na política de remuneração do Banco do Brasil.
A instituição anunciou que reduzirá de 30% para 25% a parcela do lucro líquido ajustado destinada à distribuição de dividendos nos exercícios de 2026 e 2027.
O novo percentual corresponde ao mínimo obrigatório previsto nas regras de remuneração do banco.
Além disso, a companhia informou que não realizará declarações ou distribuições intermediárias de dividendos em 2027.
Para 2026, também foram cancelados anúncios intermediários de proventos anteriormente previstos para novembro.
A distribuição complementar referente ao exercício de 2026 deverá ser anunciada em fevereiro de 2027, com pagamento previsto para março.
A medida busca preservar recursos financeiros e fortalecer a posição de capital da instituição diante do aumento dos riscos de crédito.
Para os investidores que mantêm ações do banco com foco no recebimento de dividendos, a mudança representa uma redução nas expectativas de remuneração.
Banco busca preservar capital diante do aumento dos riscos
A decisão de reduzir os dividendos também está relacionada à necessidade de manter indicadores adequados de capital.
O índice de Basileia do Banco do Brasil encerrou setembro em 13,45%, abaixo dos 14,81% registrados um ano antes.
Esse indicador mede a relação entre o capital disponível da instituição e os riscos assumidos em suas operações.
Quanto maior a capacidade de capitalização, maior tende a ser a margem de proteção do banco diante de eventuais perdas financeiras.
O índice de capital principal também apresentou redução, passando de 11,16% para 10,80% na comparação anual.
A preservação de recursos por meio de uma distribuição menor de dividendos pode contribuir para reforçar esses indicadores.
A medida, entretanto, não elimina os desafios relacionados à inadimplência e à recuperação da rentabilidade.
O que acontece com quem possui ações do Banco do Brasil?
Para os investidores, a queda das ações representa uma redução no valor de mercado dos papéis mantidos em carteira.
A perda financeira só é efetivamente realizada quando o investidor vende suas ações por um preço inferior ao de aquisição, desconsiderando outros fatores, como dividendos recebidos e custos operacionais.
Quem mantém os papéis também precisa considerar as mudanças na expectativa de distribuição de lucros.
A redução do percentual destinado aos acionistas pode afetar o retorno de estratégias de investimento baseadas no recebimento de dividendos.
Por outro lado, a decisão de preservar capital pode ajudar o banco a enfrentar um período de maior risco financeiro.
O comportamento futuro das ações dependerá de fatores como a evolução da inadimplência, a recuperação dos resultados e as condições gerais do mercado.
A forte queda registrada nesta quinta-feira não permite, isoladamente, determinar se os papéis continuarão se desvalorizando ou apresentarão recuperação.
Recuperação dependerá de melhora no crédito e na rentabilidade
Os próximos resultados do Banco do Brasil serão acompanhados com atenção pelo mercado financeiro.
Entre os indicadores considerados mais importantes estão a evolução da inadimplência no agronegócio, o custo do crédito e a capacidade da instituição de recuperar suas margens financeiras.
A trajetória dos dividendos também deverá continuar no centro das avaliações dos investidores.
O banco precisará equilibrar a necessidade de preservar capital com a manutenção de sua atividade de concessão de crédito e a busca por rentabilidade.
Embora a instituição continue operando com uma carteira de crédito de grande dimensão, o desempenho do terceiro trimestre mostrou que o aumento dos atrasos pode provocar impactos expressivos nos resultados.
A revisão das projeções para 2026 reforça a expectativa de um período de ajustes.
Com o lucro em queda, os dividendos reduzidos e as ações pressionadas, o Banco do Brasil enfrenta o desafio de recuperar a confiança do mercado e demonstrar capacidade de melhorar seus indicadores financeiros nos próximos trimestres.
Da IstoÉ